国务院国资委党委书记、主任张玉卓在2024年9月召开的中央企业董事会建设工作推进会上强调：要树立经营企业就是经营风险的理念，董事会要做到科学理性决策。贯彻落实会议精神，作为中央企业外部董事，应该树立正确的风险观、发展观，准确把握高质量发展是中央企业履行功能使命的客观要求，充分认识“与风险共舞”是中央企业发展过程中的必然状态，深刻理解“不断识别风险、防范化解风险”是保障企业健康发展的根本之策，在履职中更多作出促进企业创新发展、发挥核心功能的积极决策、理性决策，坚决防止平庸决策、冲动决策，推动企业高质量发展。

一、中央企业高质量发展是履行功能使命的必然要求

党的二十大报告提出：“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。发展是党执政兴国的第一要务。没有坚实的物质技术基础，就不可能全面建成社会主义现代化强国。”

企业兴则国家兴，企业强则国家强。中央企业大多处在关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，是实现国家战略意图、应对外部环境变化和重大风险挑战的重要力量。中央企业要通过高水平高质量发展，切实提升在国民经济中的战略功能价值，更好发挥在国家建设现代化产业体系、构建新发展格局中的科技创新、产业控制、安全支撑作用，以发展的确定性稳大局、应变局、开新局，推动党和国家事业行稳致远。

中央企业发展的高质量体现在发展新质生产力上。习近平总书记强调，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，发展新质生产力是推动高质量发展的重要着力点。近年来，中央企业高质量发展迈出坚实步伐，但同时面临资源环境约束不断增多、传统生产力条件下的经济增长模式越来越难以为继等问题，关键核心技术受制于人的状况尚未根本扭转。经济长期增长取决于全要素生产率提升，企业高质量发展关键要靠创新驱动。中央企业发展的高质量、高水平，体现在着力打通束缚新质生产力发展的堵点卡点，加快推动科技创新基础上的产业创新，改造提升传统产业，培育壮大新兴产业，布局建设未来产业，塑造新动能新优势，为现代化产业体系建设提供有力支撑。

二、经营企业就是经营风险，风险管理是企业经营的基础性工作

张玉卓书记在中央企业董事会建设工作推进会上指出，强化“经营企业就是经营风险，不发展是最大的风险”的理念，支持企业有效识别、科学管控和有力应对风险，不能谈虎色变，不能一有风险就简单否决。

在中央企业进入战略机遇与挑战并存、不确定难预料因素增多的新时期，需要应对的风险挑战和破解的矛盾问题比以往更加严峻复杂，对企业改革发展和风险防范提出了更高要求，防范风险已经成为企业经营最基础性的工作，也应该成为企业经营管理的基本品质和工作文化。中央企业的外部董事要高度重视风险防范，始终保持“如履薄冰、如临深渊”的警惕性和危机感。对任何决策事项，首先要分析判断风险，主动思考风险防控措施，并在此基础上形成决策意见。

一要防范战略层面的风险。战略是企业的发展方向，企业出现战略风险是灾难性的，所以外部董事在履职过程中一定要确保企业发展战略方向选择的正确性、科学性和适宜性。中央企业的发展战略要切实做到与国家战略的一致性、与新发展理念和高质量发展要求的一致性、与行业发展趋势的一致性、与做强做优做大实业主业的一致性、与出资人利益关切的一致性。

二要防范管理层面的风险。风险防控是企业经营的基础性工作。外部董事在企业履职，要特别关注企业的风险管理工作，重点应聚焦两个方面：一是企业风险防控管理体系的完整性，包括企业的风险管理体系、内部控制体系、合规管理体系、法律管理体系以及内部审核体系等工作体系是否建立，制度体系是否完备、适用；二是企业风险防控体系运转的有效性，即要检查企业是否定期有效研判、分析识别生产经营重大风险，是否针对风险制定了完备的控制措施、措施是否具体落实、实施是否有效等。要通过风险防控体系的有效运转，推动防范化解各类重大经营风险。

三要防范业务层面的风险。这是外部董事在做决策过程中经常性要面临的任务，针对每一项业务决策事项，都要首先判断其风险，以及可能的防范措施，这应该成为外部董事履职的工作习惯。在投资方面，要重点判断投资项目方向的正确性，包括是否符合国家发展规划和产业政策规定，是否符合国资监管要求和企业自身的战略发展方向，是否有利于发展新质生产力等，以及决策议案材料是否齐全，决策程序是否完备、合规。在融资方面，要重点关注企业存续债务的规模及其结构，尽可能避免出现超过国资委行业管控线标准的情况；要关注企业存续债务结构情况及新增债务的合规性、合理性；要关注融资渠道和融资成本，避免出现违规举债或高成本举债。在运营方面，要关注企业的定期财务报表、国资委检查考核和评价情况，包括“一利五率”“两金”“五个价值”等经营指标状况，预判风险，及时提示。在境外业务方面，要在地区选择上把握“危地不去、乱地不往”的原则；在项目选择上把握“不在境外从事非主业投资”原则；在运营管控上督促企业切实建好机制、用对干部，进行常态化审计，发现问题及时采取措施。

四是防范“不发展”的风险。企业是国家的经济组织，不发展是企业最大的风险。在中央企业高质量发展的前进道路上，如果片面强调安全或者避险，将会迷失于变局的风暴漩涡，贻误企业发展机遇，这不仅会影响企业自身，也会给国家事业带来不利影响。国家40多年的改革开放成就证明：发展是硬道理。通过发展，可以有效解决各类历史矛盾和问题，也可以有效化解各种社会风险。用发展的办法解决企业发展中的问题，靠高质量发展闯出新天地，也是不少企业转危为机的宝贵经验，更给人以启示：解决各种问题，最终还是要依靠发展。外部董事在企业履职，要积极推动企业不断发展，实现做强做优做大目标。

三、有效管控风险，以科学理性决策促进企业高质量发展

发展是硬道理。中央企业外部董事要树立正确的风险观、发展观，从发展的角度分析风险，用辩证的思维审视风险，在推动发展中防范风险，在解决问题中推动发展，切实做到从单纯揭示风险向注重提出风险解决方案转变，从单纯的有效制衡向注重帮助企业创新发展转变，在履职中更多作出促进企业创新发展的积极决策、理性决策，以企业改革发展实绩实效破解经营风险的深层次矛盾问题，筑牢企业防风险促发展的“铜墙铁壁”。

张玉卓书记在中央企业董事会建设工作推进会上指出，对于科技创新、发展战略性新兴产业和未来产业的议题，要主动站位全局，把握规律，平衡整体与局部、当前与长远、收益与风险、稳妥与创新的关系。在董事会决策中，外部董事要认真把握好四种关系，始终做到科学理性，不断促进企业高质量发展。

（一）把握好整体与局部的关系

董事会决策要把握好全局和局部的关系，整体推进与重点突破相统一。对于企业发展类投资项目，决策时要在统筹兼顾的基础上找准关键环节，既要站位国家战略意图审视项目，做到立足长远、统揽全局，又要结合企业实际寻找突破点和着力点，做到主次分明、精准施策。

作为企业外部董事，要加强学习、全面掌握国家战略需求及政策行业约束、上级领导机关和股东单位的工作要求，也要通过调研系统了解项目的背景和具体内容，在此基础上提前分析思考，结合企业自身的实际情况，在国家宏观形势下找准企业的工作着力点，理性分析论证企业所提发展议案的科学性、合理性、适用性、有效性和合规性，独立思考分析形成自己的意见和建议，确保决策项目的顺利开展。

（二）处理好当前与长远的关系

对于创新发展项目，创新周期决定发展周期，越是基础性、原创性研究，创新周期越长，产生的影响也越长远。很多投资短时间内难有成效，必须保持耐心和战略定力，既要依据企业所处产业行业地位和未来发展趋势作出合理的远景谋划和前瞻性部署，又要持续发扬钉钉子精神，久久为功做好当前工作。

谋划未来发展、开展前瞻性投资，是企业董事会定战略、作决策职能发挥的重要环节。中央企业是国家经济发展的骨干力量，谋划战略前瞻性投资要自觉服务国家战略。作为企业外部董事，要准确把握国家政策要求和重大决策部署安排，通过调研系统了解国际国内行业发展趋势、市场需求变化、技术发展方向和前沿水平、未来产业的主要潜在竞争对手、可能的合作伙伴和支撑力量等信息，结合企业所能进行综合分析研判，科学作出决策。

我履职的某家企业，在服务国家战略、引领行业发展方面始终坚定不移。核聚变是国务院国资委确立的未来产业中未来能源的一项重要内容，也是目前在未来能源科技方面大国博弈的必争领域，是一项技术难度高、资金投入大，需要长期努力才可能实现的项目，对公司当下业绩不可能产生贡献，却具有非常重要的战略意义。公司董事会从国家战略大局、行业发展局势及企业未来竞争力培育角度考虑，立项投入大量资金持续开展研究，目前已立项开展中国环流三号氘氚实验研究以及中国聚变先导工程实验堆设计研究（一期）项目，这些项目一旦研究成功，将加快我国聚变能商业化进程。同时，该企业也以积极培育市场化公司为平台推进相关研究和产业化进程，以科融协同创新聚变技术研发组织和投入模式，以公司为可控核聚变未来产业的实施主体，打造可控核聚变创新联合体，汇聚企业内外部优势资源，协调开展核聚变关键核心技术攻关，树立可控核聚变行业旗帜。

（三）平衡好收益与风险的关系

投资作为企业经济行为，在有限理性原则下，经济收益与损失风险始终并存。因此平衡好投资项目的收益与风险，成为董事会“作决策”职能的重要内容。

作为企业外部董事，要充分考虑投资周期、投资回报率、投资规模等因素，努力通过创新投资实现技术及市场优势，获得财务回报，减少因技术路线失败或市场预测失误导致的投资损失。对于企业需要董事会决策的重点投资项目，决策前外部董事要充分了解拟投资项目的完整信息，包括项目涉及的国家发展规划要求和产业政策、国资监管要求、企业自身发展规划安排、市场和竞争对手情况、项目发展潜力前景、企业的财务状况和资源禀赋状况、项目可能潜在的风险、企业应对风险的内控措施等诸多内容，要在充分调研的基础上认真审核项目可行性研究报告，客观判断可研报告给出的结论意见，从而形成科学理性的决策意见。

我履职的某家企业，针对国家能源转型、大力发展风电等新能源的大趋势，分析判断海上风电必然成为国家能源发展的重点方向之一，而高压海底电缆是海上风电项目必不可少的物资装备。因此，在系统分析了国内海缆的产业布局、市场竞争环境、市场销售以及自身技术实力等因素后，董事会决定投资建设海底电缆制造项目。尽管项目可研报告对项目收益率水平给出了较为乐观的判断，但客观上还是存在技术和市场风险。因此，在决策时公司同时从风险防范的角度，研究了更稳妥的技术保障方案和市场销售的可能备用路径，以最大程度规避项目风险。

（四）掌握好稳妥与创新的关系

投资项目还要掌握好稳妥与创新的关系。稳妥是创新的基础，传统的知识经验是企业发展的积淀和结晶，可以为创新提供指导和借鉴，推动企业更有效创新。创新是稳妥的动能，是推动企业发展的重要力量，可以为传统的知识经验注入新的内涵和理念，使稳妥的基础更加牢固。

党的二十大报告再次强调加快实施创新驱动发展战略，强化企业科技创新的主体地位。企业外部董事要主动关心企业的创新工作，真正让创新成为推动企业发展的第一动力。

我曾经履职的某家企业，多年来从未放松对技术发展的趋势分析、对市场需求的紧密跟踪、对技术创新的持续投入，即使在公司经营困难时也没有放松对技术创新的追求。外部董事也经常从市场需求、产品用户的角度，不断提出技术改进意见。企业从早期向国外同行学习、技术跟跑，到相继形成完全独立自主知识产权的三峡右岸700MW、白鹤滩电站1000MW水力发电机组，实现了核心技术能力从跟跑、并跑到领跑，树立了中国水电设备制造技术世界行业引领者的形象。

（中央企业专职外部董事）

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