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2024年1月中央企业债券市场分析
发布时间:2024-02-23 作者:朱婉姝 刘丹莹 信息来源:国新金服 字体:

截至2024年1月末,国内市场债券余额为141.66万亿元,国务院国资委监管的中央企业债券余额为5.31万亿元。2024年2月,国内市场债券到期应偿还金额为1.94万亿元,其中,中央企业债券到期应偿还金额为0.11万亿元。2024年1月,国内市场债券发行金额为2.30万亿元,其中,中央企业债券发行金额为0.23万亿元,中央企业未发生债券实质违约。

一、债券市场存量及发行情况

截至2024年1月末,国内市场债券余额为141.66万亿元,2024年2月,债券到期应偿还金额为1.94万亿元,未来一年内(2024年2月~2025年1月)债券到期应偿还金额为24.77万亿元。

2024年1月,债券市场发行债券1870只,发行总额为2.30万亿元,同比下降11.00%,环比下降13.98%;总体净融资额为-0.27万亿元,同环比由正转负。

二、中央企业债券情况

(一)中央企业债券余额情况

截至2024年1月末,国务院国资委监管的中央企业债券数量为5083只,债券余额共计5.31万亿元。2024年2月,中央企业债券到期应偿还金额为1134.51亿元。未来一年内(2024年2月~2025年1月)中央企业债券到期应偿还金额为1.89万亿元。

(二)中央企业净融资情况

2024年1月,中央企业债券发行规模上升,净融资额同比均由负转正。中央企业共发行债券210只,发行总额为2271.24亿元,同比增长40.35%,环比下降1.19%,到期债券524只,偿还总额1955.91亿元,同比增长14.70%,环比下降37.73%,净融资额为315.33亿元,同环比均由负转正。

1.发行利率

2024年1月,中央企业债券平均发行利率下降。除部分未公开利率的资产支持证券外,2024年1月中央企业债券发行利率区间为2.09%~6.55%,剔除资产支持证券后发行利率区间为2.09%~4.00%,发行利率主要集中在2%~4%之间,此利率区间内包括166只债券,占公开发行利率债券只数的92.74%(210只债券中179只债券公开发行利率,31只未公开发行利率的债券均为资产支持证券),以发行金额为权重计算平均发行利率为2.56%(不包括未公开利率的债券),企业信用债平均发行利率为2.51%,环比分别下降43bps和39bps。

2.发行主体

2024年1月,共32家中央企业发行债券,涉及债券发行主体74家,其中14家债券发行主体为中央企业集团公司,中央企业集团公司发行债券35只,发行金额1082.24亿元。发行债券的32家中央企业中25家债券发行规模在100亿元之下,1家债券发行规模在400亿元之上。

3.发行行业

2024年1月,发行债券的中央企业以电力、热力、燃气及水生产和供应业,建筑业和金融业为主,以上三个行业合计发行占比61.85%。

4.评级情况

从主体评级看,2024年1月,中央企业74家债券发行主体中62家有主体评级,其中53家发债企业主体评级为AAA级,6家主体评级为AA+级。从债项评级看,2024年1月,中央企业境内发行债券210只,其中96只债券有债项评级,81只债券债项评级为AAA级,12只债券债项评级为AA+级。

三、债市风险监控

(一)债券取消或推迟发行情况

2024年1月,取消或推迟发行债券31只,环比下降12只,取消或推迟发行规模207.05亿元,环比下降18.80%。2024年1月,中央企业取消或推迟发行债券5只,涉及金额60.15亿元,目前2只债券暂未公布新发行计划,涉及金额25.00亿元。

(二)债券违约情况

2024年1月,中央企业未发生债券实质违约。2024年1月,国内债券市场1只债券发生实质违约,涉及金额10.00亿元,5只债券展期,涉及金额32.25亿元,环比增长61.07%

(国新金服)


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